投资组合的方差问题
1、为了更好地理解投资组合的方差问题，我们可以从以下几个角度来分析：投资组合的期望收益与风险：投资组合的期望收益是组合中各资产的期望收益的加权平均值，权重为每种资产在投资组合中的比例。投资组合的风险则通过方差来衡量，反映了组合中资产之间收益率的差异。
2、用组合方差公式 VAR（P）=w1^2 var1 + w2^2 var2+ 2 w1 w2 cov（1，2）w1=0.8， w2=0.2， var1=0.04， var2=0.01 ， cov（1，2）=0.01 带入 var（p）= 0.8^2×0.04+0.2^2×0.01+2×0.8×0.2×0.01=0.0292。故选A。
3、一，投资组合的方差=资产1的方差*资产1的权重的平方+2*资产1的标准差*资产1的权重*资产2的标准差*资产2的权重*二者相关系数+资产2的方差*资产2的权重的平方，标准差也就是风险。他不仅取决于证券组合内各证券的风险，还取决于各个证券之间的关系。
4、投资组合方差是指投资组合中各个资产收益率的波动程度以及这些波动之间的关联性所引发的整体风险。投资组合方差具体解释如下： 投资组合与方差概念：投资组合是由多种不同类型的资产组成的，旨在实现特定的投资目标，如最大化回报或最小化风险。方差是衡量数据离散程度的统计量，用于反映数据的波动情况。
5、投资组合方差是指在投资组合中，各个资产收益波动的综合反映。它衡量了投资组合整体收益率的离散程度，即收益率的不确定性或风险水平。投资组合方差越大，表明投资组合的整体风险越高；反之，投资组合方差越小，整体风险则越低。
什么是期货?
期货是相对现货而言的。他们的交割方式不同。现货是现钱现货，期货是合同交易，也就是合同的相互转让。期货的交割是有期限的，在到期以前是合同交易，而到期日却是要兑现合同进行现货交割的。所以，期货的大户机构往往是现货和期货都做的，既可以套期保值也可以价格投机。
期货是以某些大众产品及金融资产等为标的标准化可交易合约，通俗的理解就是买卖将来产品的合约。期货与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。
期货是什么 期货就是一种合约，一种将来必须履行的合约，而不是具体的货物。合约的内容是统一的、标准化的，惟有合约的价格，会因各种市场因素的变化而发生大小不同的波动。这个合约对应的“货物”称为标的物，通俗地讲，期货要炒的那个“货物”就是标的物，它是以合约符号来体现的。
期货，简单来说，是一种在未来一定时期内交付的商品的标准化合同，可以反复转让和买卖。期货交易以保证金为基础，在交易所内买卖各种商品的标准化合约，具有发现价格、规避风险和作为投资工具的功能。
求证券的收益率方差
1、股票收益率=收益额/原始投资额，这一题中A股票的预期收益率＝（3%＋5%＋4%）/3＝4%。
2、期望收益率计算公式：HPR=（期末价格 -期初价格+现金股息）/期初价格 例：A股票过去三年的收益率为3%、5%、4%，B股票在下一年有30%的概率收益率为10%，40%的概率收益率为5%，另30%的概率收益率为8%。计算A、B两只股票下一年的预期收益率。
3、投资组合的预期收益率为各单个证券收益率的加权平均，即Rp = x1×r1 + x2×r2 + ... + xn×rn。计算得出，投资组合的预期收益率和方差分别为E（rp） = ∑xi E（ri）和方差 = ∑i∑j xi xj cov（xi ， xj）。
4、计算单个证券的收益率和方差，和相互之间的协方差 2 计算证券组合的收益率和方差，得出资有效性边界 3 计算无风险收益率和证券组合的方差，得出CAL直线 4 由两个证券组合的主动投资推导出的CAL线，得出N资产组合被动投资的CML线。5 计算CML线和有效资产边界的交点。
5、新的证券组合期望报酬率rP可以通过以下公式计算：rP = Q * r风 + （1-Q） * r无。这里的Q乘以风险证券的报酬率，剩余的1-Q乘以无风险资产的报酬率。同时，由于无风险资产的波动性为零，新组合的标准差（σP）仅由风险证券部分决定，即σP = Q * σ风。
6、计算每个收益率与平均值的差：将每个收益率减去平均值得到差值。计算每个差值的平方：将每个差值平方，得到方差。计算所有方差的平均数：将所有方差相加然后除以总数。将求得的平均方差开根号，即可得到该证券的收益率标准差。以上就是单个证券的标准差计算方法。
什么是波动率指数
波动率指数是一种用于测量市场不确定性或波动的金融工具。以下是对其的详细解释： 定义与功能。波动率指数反映了某一资产价格变动的幅度和频率。在金融市场交易中，资产的波动性是评估风险的关键因素之一。
波动率指数是一个反映资产价格变动剧烈程度的指标。在金融市场中，无论是股票、期货还是货币等市场，价格波动是常态。而波动率指数就是用来量化这种价格波动的工具。它提供了一个统一的衡量标准，帮助投资者更加直观地了解市场波动情况。
波动率指数是衡量资产价格波动的指数。接下来详细解释波动率指数的概念和作用：波动率指数，通常反映金融市场或特定资产价格的波动程度。它是一个重要的风险衡量工具，能够帮助投资者了解市场的变化并做出相应决策。
波动率指数是衡量资产价格波动的指数。接下来详细解释波动率指数的概念和作用：波动率指数反映的是一个特定资产价格在短期内上下波动的剧烈程度。这是一个非常重要的指标，对于投资者和交易者来说，它可以提供关于市场情绪的线索以及潜在的交易机会。
期货是什么意思通俗解释
1、期货是指约定在某一个时间点，并且约定好交易标的的数量价格和时间的一种合约。通俗来讲就是用现在手里的钱买一份将来买卖商品的合约。期货与现货不同，现货是指目前就可以交易的商品，而期货是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。
2、期货交易所一般意义上理解，它是制定期货交易规则的地方，是每笔交易成交的场所。投资者的资金和每笔交易都存放、记录在此。 期货公司核心工作是执行、维护交易规则，接受、送达交易信息，完成对每个投资者的交易结算。期货公司从自身经营考虑，还可以用一切合理方式，进行市场营销活动。 投资者是所有合法自然人或法人。
3、期货的通俗解释：期货是一种金融衍生品，表示未来某个时间点的买卖约定。简单来说，人们通过期货来预测未来某个商品的价格，并据此进行买卖交易。详细解释： 基本定义：期货交易的是未来的商品或者资产价格。这是一个买卖双方达成的约定，约定在未来的某个时间点，以事先确定好的价格进行交易。
4、期货的通俗解释：期货是一种金融衍生品，表示未来某个时间买卖某种资产的价格。期货合约约定在未来某一时间，以特定价格买卖基础资产，如商品、金融资产等。这种交易方式允许投资者预测未来市场价格变动，从而进行投机或风险管理。
期货投资风险的两个指标
1、同时也要了解它所具有的风险，测度期货投资风险的两个指标如下：一是测度预期风险的指标，称为预期风险率（或称预期收益率）；二是测度围绕预期风险值的离差的指标。预期风险率的计算 将风险与价格波动联系起来看，它可能产生两个方向的变动，即上升或下降。
2、强行平仓风险。所谓强行平仓，是指仓位持有者的第三人（期货交易所或期货公司）强行了结仓位持有者的仓位。
3、价格波动风险。期货交易的核心是买卖合约，而商品或资产的价格会受到多种因素的影响，如供求关系、经济周期、政策调整等。这些因素的变化会导致价格的波动，投资者可能因为判断失误而遭受损失。特别是在价格波动较大的市场环境下，投资者需要承受的风险会更大。
4、SAR指标的原理我们从SAR指标英文全称知道它有两层含义。一是“stop”，即停损、止损之意，这就要求投资者在买卖某个品种的期货之前，先要设定一个止损价位，以减少投资风险。而这个止损价位也不是一直不变的，它是随着价格的波动止损位也要不断的随之调整。
5、杠杆倍数：中国期货交易的杠杆一般是8到13倍，由于具有超高的杠杆性，放大了预期收益的同时风险也被同步放大了。 清算交割：在每个交易日，期货公司将按规定强制清算。在这过程中，投资者账户中的资金可能会发生亏损。
